Токен под любым другим названием: объяснение цифровых токенов

Присоединяйтесь к нам в этом познавательном путешествии, в котором мы раскроем множество различных оттенков цифровых токенов.

В постоянно меняющемся криптовалютном космосе слова «криптовалюта», «монеты» и «токены» чаще всего употребляются вместе. Многие криптоэнтузиасты беззаботно называют все активы на криптовалютных биржах «монетами», но давайте не будем увлекаться таким упрощением.

Да, эти термины действительно любят маскироваться друг под друга, добавляя в смесь приятную долю путаницы, особенно для новичков в криптовалютах. Но не бойтесь, мы здесь, чтобы разгадать эту загадочную головоломку.

В этой статье мы прольем свет на неуловимую природу токенов и объясним, как они вписываются в грандиозный криптовалютный пазл.

Понимание цифровых токенов

Многие любят называть все активы, торгуемые на криптовалютных биржах, «монетами». Однако такое произвольное использование терминов является распространенным заблуждением. Приготовьтесь к тому, что «монеты», с которыми вы имеете дело на своей любимой криптовалютной бирже, на самом деле гораздо меньше.

Ключевой фактор, отличающий монету от токена, заключается в технологии, на которой она основана. Монеты имеют свой собственный независимый блокчейн. Биткойн (BTC), флагман цифровых монет, часто служит эталоном, по которому измеряется стоимость других цифровых монет (или альткойнов) и большинства токенов.

👉 Если у актива есть свой собственный блокчейн, его можно смело называть монетой.

По стопам биткойна появились альткоины, такие как Litecoin (LTC), Monero (XMR), Dash (DASH) и Stellar (XLM), предназначенные в первую очередь для использования в качестве средства обмена.

👉 Для более глубокого изучения альткоинов ознакомьтесь с этой статьей: Ваш полный гид по альткоинам.

Затем есть отдельный вид цифровых активов, таких как Ethereum (ETH), Tron (TRX), Cardano (ADA), Neo (NEO) и Solana (SOL). Они отличаются способностью выполнять смарт-контракты на своих блокчейнах, служа не только средством обмена, но и «топливом», которое питает эти смарт-контракты.

И с этим мы переходим в интригующий мир токенов.

Чем токены отличаются от монет

Смарт-контракты открыли новую эру, позволив любому создать свой собственный токен на базе существующей блокчейна. Благодаря адаптивности смарт-контрактов и уникальным особенностям хост-блокчейнов, эти токены могут символизировать практически все что угодно. Представьте себе, что это дисковое пространство в облачном хранилище, произведение искусства или даже сертификат подлинности.

Блокчейн Ethereum с его набором токенов ERC20 долгое время был образцом платформы токенизации. Однако в настоящее время рынок более диверсифицирован и предлагает более широкий спектр платформ, таких как Cardano, Tron, Binance Smart Chain и многие другие.

Вот в чем токены отличаются от монет: в то время как монеты работают на своей собственной блокчейне, токены работают на чужой блокчейне и оплачивают транзакционные сборы в native валюте блокчейна, на котором они находятся. Проще говоря, если транзакционный сбор за актив оплачивается в другой валюте, то это токен.

👉 Для более глубокого изучения токенов и монет, пожалуйста, обратитесь к этой статье: Крипто-токены и монеты: объяснение.

Типы цифровых токенов

Токены бывают разных видов, каждый из которых представляет собой отдельное назначение. Понимание этих фундаментальных различий — не просто прием на вечеринке, а важный навык для работы на криптовалютном рынке.

Утилитарные токены

В бурные дни 2017 года утилитарные токены были золотой курицей, приносящей быстрый приток денег без необходимости жертвовать автономией компании. Эти токены, созданные для конкретных проектов, обещали своим держателям множество преимуществ, от услуг до заманчивых перспектив будущей прибыли.

Еще одним гениальным примером использования был старый добрый подход «пряника», чтобы побудить аудиторию использовать платформу. Возьмем, к примеру, браузер Brave, ориентированный на конфиденциальность, который одаривает пользователей токенами Basic Attention Tokens (BAT) за просмотр рекламы. Среди других примечательных примеров можно упомянуть Filecoin (FIL), предоставляющий облачное хранилище для держателей токенов, и Civic (CVC), предлагающий безупречную услугу проверки личности.

Среди знаменитых токенов полезности выделяется BNB, собственный токен криптовалютной биржи Binance. Запущенный в 2017 году как токен ERC-20 на блокчейне Ethereum, он превратился в собственную криптовалюту Binance Smart Chain и стал популярным для транзакций, бронирования путешествий, развлечений, онлайн-услуг и многого другого. И хотя с тех пор BNB подвергся регулированию, он по-прежнему может похвастаться огромной капитализацией в 34,29 миллиарда долларов.

Привлечение капитала через утилитарные токены позволило молодым компаниям избежать бюрократии, затрат и обязательств традиционного финансирования. Но давайте посмотрим правде в глаза: капризный характер криптовалютного рынка вряд ли может служить стабильной основой для экономики, основанной на токенах.

Чтобы остаться на плаву и обеспечить себе подстраховку, многие компании поспешили обналичить токены, как только они появились на рынке. Неудивительно, что это не пошло на пользу и без того шаткой репутации рынка ICO, который кишел сомнительными проектами, нереалистичными идеями и откровенными мошенничествами.

Вкратце, утилитарные токены — это токены, созданные на блокчейне и служащие конкретной цели — они являются рабочими пчелами токенового улья. Рожденные на блокчейне, они неотъемлемая часть платформы, на которой работают. Они не рассматриваются как финансовые инструменты, поэтому проскальзывают через сеть регулирования, которая охватывает ценные бумаги. Ограниченные своей экосистемой, они похожи на вид, приспособленный к уникальной среде обитания. Представьте, что Spotify создал свой собственный утилитарный токен — эти токены можно было бы использовать исключительно для подписки на премиум-функции или покупки эксклюзивного контента на их платформе.

Токены безопасности

Токены безопасности, в отличие от своих утилитарных собратьев, выглядят как токенизированная собственность, по образцу облигаций и акций. По сути, эти цифровые активы представляют права собственности и передают стоимость актива или пакета активов токену.

Представьте себе компанию, которая планирует привлечь средства для проекта роста. Вместо выпуска акций она может решить выпустить цифровые токены, представляющие долю собственности в себе. Затем эти токены могут быть предложены инвесторам на бирже, поддерживающей цифровые токены безопасности.

Токены безопасности выполняют множество функций в зависимости от их назначения:

• Долговые токены — это цифровые аватары долговых инструментов, таких как ипотечные кредиты на недвижимость или корпоративные облигации.
• Токены акций — это цифровые заменители доли в базовом активе.
• Деривативные токены — это «перевертыши», которые получают свою стоимость от базового актива.

Эти токены обозначены как «инвестиции», и от компаний-эмитентов ожидается публикация подробных отчетов и соблюдение ряда строгих нормативных требований. Это делает процесс эмиссии и распределения во время предложения токенов безопасности (STO) очень похожим на IPO.

Интересно, что многие криптовалюты, которые изначально не были предназначены в качестве инвестиционных инструментов, были использованы инвесторами в качестве таковых. Например, биткойн рассматривается многими как токен безопасности, хотя он не был разработан как таковой. Однако, поскольку биткойн не выполняет типичные функции токена безопасности и его разработчики не ожидают от него прибыли, он не соответствует критериям SEC для токенов безопасности.

Токены управления

Токены управления, которые стали предметом обсуждения во время взрыва DeFi в 2020 году, дают держателям возможность влиять на судьбу конкретного проекта. Вооружившись этими токенами, держатели могут управлять будущим протокола, не полагаясь на прихоти разработчиков и не требуя их участия.

Держатели токенов могут передать свои права голоса другим пользователям, специалистам или даже приложениям. Они могут вносить предложения, например, о привлечении новых активов или изменении процентной ставки по кредитам на платформе DeFi.

Такие предложения могут быть напрямую внесены в систему в виде цифрового кода и беспрепятственно реализованы, когда большинство держателей токенов одобрят их.

Хотя токены управления иногда могут использоваться в качестве стимула для стейкинга, а в некоторых системах — для подтверждения транзакций, не все токены управления обладают этими функциями. Эти токены могут сосуществовать с другими типами токенов и обмениваться по выгодным курсам. Например, протокол Zilliqa выплачивает проценты как в виде обычных токенов ZIL, так и в виде токенов управления gZIL.

Среди токенов управления стоит упомянуть UNI от UniSwap и COMP от Compound. Эти токены дают право их держателям голосовать за поправки к соответствующим протоколам, причем UniSwap служит децентрализованной биржей, а Compound — гигантским алгоритмическим протоколом денежного рынка на блокчейне Ethereum.

Токены, обеспеченные активами

Токены, обеспеченные активами, или товарные токены, привязанные к материальным и легко приобретаемым активам, сыграли ключевую роль в формировании блокчейн-экономики в ее нынешнем виде.

В то время как традиционные стейблкоины, такие как USDT, BUSD, USDC и многие другие, привязаны к стоимости доллара США или других фиатных валют, есть также токены, которые представляют более нестандартные, нефинансовые активы.

Возьмем, к примеру, такие токены, как El Petro, привязанный к стоимости барреля венесуэльской нефти, и CaskCoin, обеспеченный баррелями шотландского виски.

Кроме того, существующие цифровые валюты могут быть преобразованы в токены для использования в альтернативных блокчейнах. Примером может служить WBTC (Wrapped Bitcoin), который представляет собой токен Bitcoin, токенизированный в соответствии со стандартом ERC20 в сети Ethereum.

Незаменимые токены (NFT)

Незаменимые токены, или NFT, — это способ блокчейна кодировать права собственности на уникальные предметы. Они открывают возможность токенизации практически всего: от произведений искусства и предметов коллекционирования до твитов, песен и даже недвижимости. Запись о праве собственности закрепляется в смарт-контракте и защищена от изменений или дублирования.

Термин «незаменимый» в NFT означает, что каждый токен в блокчейне уникален и незаменим благодаря своим отличительным свойствам. В то время как токен USDT можно обменять на другую криптовалюту и обратно по своему усмотрению благодаря их идентичным свойствам, таким как стоимость в долларах США, найти два одинаковых NFT — все равно что найти иголку в стоге сена.

В первые дни своего существования рынок NFT был полностью посвящен цифровому искусству и предметам коллекционирования, но с тех пор он превратился в гораздо более широкую экосистему. Например, известная торговая площадка NFT OpenSea предлагает широкий выбор категорий NFT: фотография, спорт, коллекционные карточки, искусство, предметы коллекционирования, доменные имена, музыка, виртуальные миры.

Пожалуй, самым известным примером использования NFT являются криптокошки. Каждая кошка уникальна и имеет свою цену. Они «размножаются», рождая новых потомков с другими характеристиками и стоимостью по сравнению с их «предками». Всего за несколько недель после своего появления эти цифровые кошки обрели легион поклонников, которые потратили 20 миллионов долларов в эфире на их покупку, содержание и уход. Совсем недавно Bored Ape Yacht Club произвел фурор своими астрономическими ценами, звездным составом поклонников и громким кражей некоторых из своих 10 000 NFT.

Так все эти токены и монеты — это программируемые цифровые деньги, верно?

Да, в принципе да. Представьте себе программируемые деньги как валюту со встроенными инструкциями. Эти команды встроены в самоисполняющийся (или «умный») контракт, который запускается при выполнении определенных условий.

👉Представьте себе робота-юриста, но вместо костюма и споров в суде — строки кода в компьютере.

Контракт определяет, как работают деньги. Например, он может быть разработан так, чтобы деньги переходили из рук в руки при выполнении определенного условия. Со временем умные контракты стали более сложными. Теперь умный контракт может взаимодействовать с другим умным контрактом, создавая тем самым нечто похожее на набор Lego для финансовых услуг.

Стоит отметить, что банки и финансовые учреждения также могут облегчить автоматические платежи, например, с помощью прямого дебетования за коммунальные услуги. Однако с программируемыми деньгами для инициирования и расчета транзакции не требуется третье лицо, такое как банк. Возьмем, к примеру, биткойн, который устраняет необходимость в централизованном учреждении, таком как банк.

Центральные банки по всему миру также изучают потенциал цифровой валюты центрального банка (CBDC). С другой стороны, стабильная монета — это криптоактив, обеспеченный фиатной валютой, который привязывает свою стоимость к фиатной валюте. Это достигается за счет обеспечения каждой единицы стабильной монеты денежным депозитом или его эквивалентом. Как CBDC, так и стабильные монеты являются типами программируемых денег, стоимость которых определяется фиатной валютой, в которой они выпущены.

Цифровые токены с юридической точки зрения

Хотя мы уже некоторое время пользуемся этими блестящими новыми игрушками под названием токены, выпущенными из технологического пузыря, законодательство немного отстает и еще не успело догнать их. Хорошо, что у нас есть группа ученых, политиков и организаций, таких как UNCITRAL и UNIDROIT, которые пытаются втиснуть этих скользких цифровых чудовищ в правовые рамки, с переменным успехом.

США, как всегда прагматичные, относятся к токенам как к собственности, несмотря на их изменчивую природу. Но дать токену юридическое определение — все равно что прибить желе к стене. Из-за их связи с технологией распределенного реестра (DLT) и смарт-контрактами они сложнее, чем трехмерный пазл.

Такие страны, как Сингапур, Англия и Новая Зеландия, смело рассматривают токены как цифровые активы, которые могут быть предметом собственности, в то время как другие страны, такие как Германия, играют на безопасной стороне и проявляют большую сдержанность.

Но вот в чем загвоздка. Классификация токенов как ценных бумаг — это все равно что впустить быка в фарфоровую лавку. Это означает целый ряд правовых и нормативных последствий, а также возможность наложения крупных штрафов.

Страны по-разному понимают, что можно классифицировать как ценную бумагу. Некоторые имеют четкий перечень критериев, подобный швейцарским часам, а другие, такие как США и Канада, придерживаются более гибкого подхода.

Чтобы навести порядок в цифровом родео токенов, некоторые системы, в том числе немецкая BaFin и швейцарская FINMA, решили исключить токены полезности из законодательства о ценных бумагах, а Сингапур, Мальта и Вайоминг последовали их примеру.

Между тем, ЕС все еще пытается усмирить криптовалютную bestia. Швейцария, как всегда, идет впереди всех, уже приняв закон о DLT, а Германия готовит новое поле для электронных ценных бумаг, включая токены.

Токены как ценные бумаги могут стать золотой жилой для финансовых рынков, но на этом пути стоят такие препятствия, как технические неполадки, правовые неясности и бесконечное потребление энергии. Законы и правила, регулирующие ценные бумаги, должны пройти серьезную «йогу», чтобы приспособиться к токенам. Кроме того, не стоит забывать о взаимодействии между различными DLT, которое пока находится в зачаточном состоянии.

Регуляторы заняты выпуском предупреждений о продаже токенов, призывая общественность к осторожности. Предупреждения полезны, но они, как правило, объединяют все токены в одну кучу: хорошие, плохие и спекулятивные.

МВФ стремится к всеобъемлющему регулированию криптоактивов, уделяя особое внимание необеспеченным токенам и стейблкоинам. Некоторые страны разработали свои собственные правила регулирования токенов, предлагая целый набор добровольных, обязательных и всеобъемлющих норм.

Каждой системе были бы полезны четкие юридические определения для того, чтобы решить, является ли токен ценной бумагой. Речь идет о правах — финансовые права делают его ценной бумагой. Токены, привязанные к собственности актива, — это совсем другое дело. Если актив приносит доход или люди ожидают роста его стоимости, он может быть ценной бумагой. А если токены считаются ценными бумагами, они должны подчиняться законам о ценных бумагах. Но помните, что защитные меры работают только в том случае, если риски токена соответствуют типичным инвестиционным рискам.

Как видите, эти правила находятся в состоянии постоянного изменения, и изменения неизбежны. Будьте в курсе последних событий, регулярно посещая соответствующие веб-сайты для получения подробной информации.

Как купить цифровые токены

Ваше путешествие в мир цифровых токенов начинается с поиска подходящей платформы для ваших транзакций.

Существует множество вариантов, в том числе известные биржи криптовалют, такие как Binance, Coinbase и Kraken. Выбор платформы, вероятно, будет зависеть от различных факторов, таких как конкретные токены, которые вас интересуют, связанные с ними комиссии, удобство интерфейса и используемые протоколы безопасности.

После выбора биржи следующим шагом является создание учетной записи, что может включать прохождение процедуры «Знай своего клиента» (KYC).

Вы обнаружите, что большинство бирж предоставляют возможность вносить средства либо в традиционных фиатных валютах, таких как доллары США, евро и другие, либо в устоявшихся криптовалютах, таких как BTC или ETH. Каждая биржа имеет свои собственные методы внесения средств, которые обычно включают банковские переводы, транзакции с дебетовых или кредитных карт или переводы криптовалюты из другого кошелька.

После пополнения счета вы можете приступить к покупке выбранных цифровых токенов. Этот процесс обычно включает в себя выбор желаемого токена, ввод количества, которое вы хотите приобрести, и подтверждение покупки.

После завершения покупки рекомендуется перевести токены в безопасный кошелек. Несмотря на удобство хранения токенов на бирже, риск потенциального взлома делает этот вариант менее предпочтительным. Аппаратный кошелек, физическое устройство, которое хранит ваши токены в автономной среде, часто считается самым безопасным выбором.

Если вы хотите заниматься криптовалютным мультитаскингом, торгуя токенами на различных биржах, рассмотрите возможность создания учетных записей на нескольких платформах и их связывания с Bitsgap. Это как ваш собственный командный центр Звездного флота, позволяющий вам торговать на всех подключенных биржах через единый интерфейс. Bitsgap — это не только агрегатор криптовалют, но и ваш личный R2-D2 с расширенными торговыми инструментами, такими как умные ордера и трейдинг-боты, которые позволяют извлечь максимальную прибыль из любого токена в любых рыночных условиях.

Так чего же вы ждете? Перенеситесь в Bitsgap сегодня, и вы получите недельный пробный доступ к тарифу PRO. Время пришло — нажмите кнопку ниже и отправляйтесь в свое торговое путешествие с Bitsgap!

Часто задаваемые вопросы

Что такое токенизация?

Токенизация — это процесс представления реальных активов, таких как недвижимость, произведения искусства или акции, в виде цифровых токенов на блокчейне. Он включает в себя преобразование прав на актив в цифровой токен, который можно легко торговать. Токенизация позволяет разделять право собственности на активы, повышать ликвидность, эффективность и прозрачность, усиливать безопасность и расширять доступ к глобальным рынкам. Перенося право собственности на активы в блокчейн в виде цифровых токенов, токенизация открывает новые возможности для управления и торговли всеми типами материальных и нематериальных активов.

Какие существуют цифровые токены, обеспеченные золотом?

Каждому активу, обеспеченному золотом, обычно присваивается стоимость, эквивалентная определенному количеству золота в граммах или тройских унциях, что означает, что соответствующее количество физического золота хранится в резервах компании или у надежного хранителя в качестве залога. В настоящее время в пятерку ведущих криптовалют, обеспеченных золотом, входят Paxos Gold (PAXG), Perth Mint Gold Token (PMGT), Digix Global (DGX), Meld Gold от Algorand и Tether Gold (XAUT).