Ваша доходность в крипте x10: руководство по маржинальной торговле

Есть старая поговорка: «удача улыбается смелым, но отворачивается от безрассудных». Для трейдеров, которым мало обычных сделок, маржинальная торговля сулит шанс заработать больше — но и больше потерять. Как же получить выгоду и не попасть в REKT?

Суть проста: вы берёте деньги взаймы у биржи, чтобы увеличить позицию. Это позволяет значительно увеличить потенциальную доходность (как и масштабы возможных потерь). Например, у вас есть $5000, а хочется купить биткойнов на $10 000. С плечом 2х вы занимаете недостающие $5000 и открываете сделку. Если курс вырастет на 20%, прибыль удвоится и составит $2000. Но если биткойн пойдёт вниз, вы рискуете лишиться всего депозита.

Звучит напряжённо? На деле маржинальная торговля действительно открывает новые возможности — но только тем, кто понимает правила игры. В этой статье мы разберём основы торговли с плечом: что она даёт и какие подводные камни стоит учитывать.

Что такое маржинальная торговля криптовалютами?

Маржинальная торговля, или торговля с использованием кредитного плеча, позволяет открывать позиции значительно больше собственных вложений за счёт средств, занятых у биржи или брокера.

Сумма, которую вы вносите в качестве обеспечения для такой сделки, называется маржей. А соотношение между заёмными деньгами и вашей маржей — это кредитное плечо, например 10:1 или 50:1.

👉 Например, при плече 2:1 достаточно внести $5000, чтобы открыть позицию на $10 000 — как на рост (лонг), так и на падение (шорт).

Существует два основных типа позиций в маржинальной торговле:

• Длинная позиция (лонг). Открывая лонг, вы рассчитываете на рост цены и планируете продать актив дороже. Сделки «в лонг» можно открывать и без плеча, используя только собственные средства.
• Короткая позиция (шорт). Здесь ставка делается на падение цены: вы занимаете и продаёте актив, которого у вас нет, чтобы позже купить его дешевле и вернуть долг. Обычно шорт требует использования плеча, но если актив у вас уже есть, можно продать его напрямую или задействовать торговых ботов (например, Bitsgap), чтобы заработать на падении рынка.

Маржинальная торговля действительно способна многократно увеличить доходность, если рынок движется в вашу сторону. Но стоит цене пойти против вас — и даже небольшой залог может сгореть в один момент.

Поэтому, если вы готовы к высоким рискам ради потенциально более высокой прибыли, маржинальная торговля может быть интересным инструментом. Главное — сначала разобраться, как именно она устроена.

Как работает маржинальная торговля

Маржинальная торговля позволяет занимать у биржи деньги и открывать позиции крупнее, чем это возможно только на собственные средства. Чем выше кредитное плечо, тем меньше капитала требуется вложить самому — и тем быстрее можно потерять всё, если рынок развернётся не в вашу пользу. Чтобы сделка оставалась открытой, нужно поддерживать маржу. Это легко, пока цена движется в нужном направлении. Но как только баланс счёта (с учётом прибыли и убытков) опускается ниже минимального требования, наступает неприятный момент — маржин-колл. В этот момент придётся либо срочно внести дополнительные средства, либо биржа закроет сделку за вас, забрав остаток средств.

👉 Например, при плече 100:1 достаточно внести всего 1% от суммы сделки. Биржа добавит остальные 99%, позволяя открыть гораздо более крупную позицию. Но если цена пойдёт против вас, позицию просто ликвидируют — чтобы биржа вернула себе занятые деньги.

Маржинальная торговля может существенно увеличить возможный доход, но важно помнить: на волатильном рынке кредитное плечо одинаково усиливает как прибыль, так и убытки.

А теперь перейдём к практике — ниже разберём ключевые понятия маржинальной торговли криптовалютами.

Основные понятия маржинальной торговли криптовалютами

Чтобы разбираться в маржинальной торговле, нужно понимать несколько ключевых терминов: кредитное плечо, маржа, залог и ликвидация.

Кредитное плечо. Что это такое?

Кредитное плечо — это заёмные средства, которые увеличивают вашу покупательную способность. Например, с плечом 4х достаточно вложить $25 собственных денег, а ещё $75 вы занимаете у биржи и в итоге получаете $100 для сделки. Бирже всё равно, какой актив вы купите, — важно лишь, чтобы займ был возвращён.

Допустим, вы хотите купить 5 ETH по $1000 за монету — это позиция на $5000. При плече 5х вам нужно вложить только $1000 собственных средств, а оставшиеся $4000 биржа предоставляет в кредит. Ваш капитал в сделке складывается из депозита и текущего результата по позиции. Если цена ETH вырастет на 25% и достигнет $1250, ваши 5 ETH будут стоить уже $6250: прибыль составит $1250, а общий капитал увеличится до $2250. Но если курс, наоборот, упадёт на 20% до $800, стоимость позиции снизится до $4000. В этом случае убыток составит $1000 и ваш капитал обнулится.

В такой момент вступают в силу маржин-колл и ликвидация. Сначала вы получите уведомление с требованием пополнить счёт, чтобы соблюсти минимальные требования по марже (например, внести ещё $100 при плече 5х). Если этого не сделать, биржа закроет позицию сама, продав ваши ETH, чтобы вернуть заёмные средства.

Определение криптовалютной маржи

Маржа — это средства, которые вы вносите для открытия позиции с кредитным плечом. По мере изменения цены актива меняется и стоимость вашего капитала в этой позиции. Если он опускается ниже минимального уровня, установленного биржей, вы получите уведомление о маржин-колле.

Маржин-колл означает, что для биржи ваша сделка стала слишком рискованной. Чтобы позиция оставалась открытой, нужно либо внести дополнительные средства, либо продать часть активов и тем самым сократить размер займа. В любом случае придётся довести капитал до требуемого уровня, иначе позицию ликвидируют.

Существует два основных типа маржи:

• Кросс-маржа объединяет весь ваш залог и распределяет его между открытыми сделками. Это снижает риск ликвидации отдельной позиции, но если одна из них приближается к критическому уровню, биржа может закрыть и другие, чтобы компенсировать убыток. В результате можно потерять сразу несколько позиций, пытаясь удержать одну.
• Изолированная маржа, напротив, закрепляется за конкретной торговой парой — например BTC/USDT или ETH/USDC. Так риск ограничен только выбранной позицией, но уровень защиты ниже, и вероятность ликвидации в каждой сделке повышается.

Что такое залог в маржинальной торговле

Когда вы берёте заём на бирже, средства на вашем счёте становятся залогом. Если из-за убытков ваш капитал опускается ниже минимального уровня, установленного биржей, вы получаете маржин-колл: нужно либо внести дополнительные деньги, либо продать часть активов. В противном случае биржа сама распродаст залог, чтобы покрыть кредит.

Предположим, вы покупаете ETH на $1000 с плечом 5х, вложив $200 собственных и заняв ещё $800. Если курс ETH падает на 10% — до $900, стоимость позиции сокращается до $900, но долг остаётся прежним — $800. Ваш капитал снижается до $100 (изначальные $200 минус $100 убытка). Это меньше установленного уровня маржи в 15% (то есть $150), поэтому биржа требует пополнить счёт.

Чтобы выполнить это требование, нужно довести капитал до $150 — добавить $50 собственных средств или продать часть ETH на ту же сумму. Если ничего не предпринять, биржа сама продаст ETH на $100, чтобы уменьшить ваш кредитный баланс до $700. Ваш капитал при этом обнулится: стоимость оставшегося ETH минус долг в $700. Дальнейшее падение цены приведёт к полной ликвидации позиции для возврата займа.

Что такое цена ликвидации

Цена ликвидации зависит от конкретной биржи, типа контракта, выбранного режима маржи и ряда других условий. Но суть всегда одна: это уровень цены, при котором начинается принудительная продажа актива для возврата займа.

В торговле криптовалютами часто используют два связанных термина — цена ликвидации и цена банкротства.

• Цена банкротства — это уровень, при котором убытки полностью «съедают» ваш залог, и депозит по позиции обнуляется.
• Механика выглядит так: стоп-цена совпадает с ценой ликвидации — в этот момент срабатывает автоматическая продажа. Лимитная цена соответствует цене банкротства, то есть точке, где процесс принудительной продажи заканчивается: либо займ возвращён полностью, либо счёт клиента обнуляется.

Например, вы покупаете 1 BTC по $18 000 с плечом 3х, внося $6000 собственных средств и занимая ещё $12 000. Минимальная маржа установлена на уровне 25%. Если курс упадёт до $8000, сработает маржин-колл: капитал не соответствует требованиям. Если продажа продолжится до цены банкротства в $6000, ваши убытки сравняются с депозитом, и позиция будет закрыта полностью. Баланс счёта обнулится, даже если позже цена BTC снова пойдёт вверх. Важно учитывать, что у разных бирж свои правила и механизмы защиты. Некоторые добавляют дополнительные инструменты — например, скользящие стоп-ордера, которые помогают ограничить риск ещё до того, как цена достигнет уровня ликвидации.

Как торговать криптовалютой с маржой

Маржинальная торговля может быть интересным способом увеличить доходность, но только если подходить к ней ответственно. Вот несколько практических советов, которые помогут чувствовать себя увереннее на волатильном рынке и снизить риск ликвидации:

1. Выделите отдельный торговый капитал. Используйте для маржинальных сделок только часть средств, а не весь депозит. Так один неудачный шаг не обнулит весь счёт.
2. Ставьте стоп-лоссы. Заранее определите цену, при которой сделка закроется автоматически. Это поможет ограничить убытки, если рынок развернётся. Например, открыв лонг на 1 BTC по $20 000 с плечом 5х, можно поставить стоп-лосс на $18 000. Потери составят $2000, а не $4000, если бы сделка довела капитал до нуля.
3. Фиксируйте прибыль поэтапно. Не ждите «идеальной» цены — закрывайте часть позиции по мере роста. Например, половину при +25%, ещё четверть при +50%, а остаток оставьте в работе. Так вы защитите прибыль и уменьшите риск.
4. Избегайте торговли «на эмоциях». После убытка велик соблазн увеличить ставку, чтобы отыграться. Обычно это заканчивается ещё большими потерями. Лучше сделать паузу, переоценить рынок и вернуться с холодной головой.
5. Используйте хеджирование. Иногда стоит открыть короткую позицию, чтобы компенсировать возможные потери по длинной. Если рынок упадёт, шорт частично покроет убытки. Закрыть обе позиции можно, когда ситуация стабилизируется.

Начинайте с малого. Сначала работайте с низким плечом, отрабатывайте стратегию и постепенно переходите к более высоким уровням. Главная цель — оставаться в рынке достаточно долго, чтобы набраться опыта и знаний. При должной практике именно они, а не случайный «крупный выигрыш», обеспечат стабильную прибыль.

Пример маржинальной торговли криптовалютами

Если предыдущие примеры показались слишком сухими, разберём ещё одну условную ситуацию.

Представим трейдера, который уверен, что курс эфира вот-вот пойдёт вверх. Проблема в том, что на счету у него всего $250 — маловато для серьёзной сделки. Решение он находит в маржинальной торговле: с плечом 4х биржа добавляет к его $250 ещё $750, и в итоге на позицию выделяется $1000.

Прогноз оправдывается: цена эфира растёт. После продажи трейдер не только возвращает занятые $750, но и фиксирует прибыль, которую можно направить на новые сделки или пополнить торговый капитал.

Но если бы курс пошёл в обратную сторону, сценарий был бы совсем другим: позицию ликвидировали бы, и депозит в $250 полностью ушёл бы в убыток.

Маржинальная торговля и короткие позиции

Маржинальная торговля — это использование заёмных средств биржи для увеличения покупательной способности и открытия позиций, которые превышают ваш собственный капитал. Такой подход применим как к длинным, так и к коротким сделкам. Заёмные деньги выступают в роли кредитного плеча, усиливая как потенциальную прибыль, так и возможные убытки. При торговле с плечом трейдер обязан поддерживать минимальный уровень собственного капитала — так называемую поддерживающую маржу. Если баланс счёта падает ниже этого уровня, биржа выставляет маржин-колл: нужно либо внести дополнительные средства, либо сократить позицию.

Короткая продажа — это отдельная стратегия, основанная на заимствовании актива и его продаже в расчёте на снижение цены. Идея проста: продать актив дороже, а затем выкупить его дешевле и вернуть заём, оставив разницу себе. Шорт обычно связан с маржинальной торговлей, ведь для продажи вы берёте актив в долг. Разница в том, что маржинальная торговля используется и для сделок на рост, и для сделок на падение, тогда как короткая продажа всегда ориентирована исключительно на заработок при снижении цены.

👉 На некоторых платформах, например в Bitsgap, для открытия короткой позиции не обязательно занимать актив. Можно просто продать его вручную по более высокой цене, а затем выкупить тот же объём (или больше) дешевле, когда рынок снизится. Чтобы не делать это самому, удобно подключить автоматических торговых ботов: они следят за движением цены и открывают сделки за вас. О том, как зарабатывать на нисходящем тренде с помощью Bitsgap, можно прочитать в отдельном материале о коротких продажах. Там подробно разбираются инструменты платформы, которые пригодятся для шорта: расширенные ордера вроде Trailing Take Profit, Stop Loss и OCO, а также набор торговых ботов — DCA, BTD и COMBO, которые позволяют зарабатывать в разных рыночных условиях. Кроме того, если вы не готовы сразу рисковать собственными деньгами, в Bitsgap есть возможность протестировать стратегии в деморежиме совершенно бесплатно. Это позволит научиться работать с короткими позициями и отточить навыки без финансовых потерь.

Маржинальная торговля vs собственный капитал: плюсы и риски

Торговля на собственные средства несёт куда меньше рисков, чем маржинальная. Используя только собственные средства, вы не платите проценты и не рискуете получить маржин-колл, который может обнулить сделку. Маржинальная торговля, напротив, открывает доступ к дополнительному капиталу. Это может оказаться выгодным, если вы уверены в своём решении: заём у биржи позволяет усилить позицию и увеличить потенциальную доходность. В таких случаях использование плеча становится инструментом, который помогает реализовать инвестиционную идею.

Вывод

Маржинальная торговля криптовалютами — занятие не для тех, кто плохо переносит риск или располагает ограниченным капиталом. Здесь вы работаете в основном на заёмные деньги, вкладывая лишь часть суммы. Если рынок движется в вашу сторону, результат может оказаться впечатляющим. Но стоит цене развернуться, и обеспечение счёта тает буквально за минуты.

Как подойти к этому разумно? Начните с небольшого кредитного плеча, используйте стоп-лоссы, учитесь читать графики и заранее продумывайте стратегию выхода. Потенциальная прибыль может быть значительной, но рассчитывать на быстрые успехи не стоит: ликвидация способна «снести» позицию уже в первой сделке. Лучше двигаться постепенно, с небольшими и контролируемыми позициями, пока вы осваиваетесь с инструментом. И всегда помните: на волатильных крипторынках кредитное плечо усиливает и прибыль, и убытки в равной степени.

Часто задаваемые вопросы

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля позволяет увеличить объём инвестиций за счёт заёмных средств: вы можете купить больше активов, чем позволяет собственный капитал. Такая стратегия действительно способна повысить доходность, но одновременно возрастает и риск — убытки тоже становятся крупнее. Для опытных трейдеров это инструмент, который помогает усилить результат, однако новичкам стоит подходить к маржинальной торговле максимально осторожно.

Как работает маржинальная торговля криптовалютами?

Маржинальная торговля криптовалютами основана на заимствовании средств у биржи, что увеличивает вашу покупательную способность и потенциальную доходность. Схема работы выглядит так:

1. Сначала нужно выбрать надёжную биржу, предлагающую маржинальную торговлю, и внести залог — он станет обеспечением вашей позиции.
2. Затем определяется кредитное плечо: оно позволяет увеличить объём сделки по сравнению с собственным капиталом. Чем выше плечо, тем больше можно заработать — но и риск убытков при этом растёт.
3. После подготовки вы открываете длинную или короткую позицию, исходя из прогноза движения цены.
4. Дальше важно следить за состоянием маржинального счёта: нужно поддерживать минимальный уровень собственного капитала, чтобы избежать маржин-колла, то есть требования внести дополнительные средства или сократить позицию. Если прогноз оправдается и цена пойдёт в нужную сторону (вверх — для длинной позиции или вниз — для короткой), вы сможете зафиксировать прибыль.

Стоит ли заниматься маржинальной торговлей?

Для опытных трейдеров маржинальная торговля на крипторынке может стать полезным инструментом для усиления позиций. Но новичкам стоит относиться к ней с большой осторожностью.

Попытка торговать с плечом без достаточных знаний быстро оборачивается убытками и даже долгами. Прежде чем использовать маржу, важно набраться опыта в торговле на собственные средства и разобраться в базовых принципах рынка — это поможет избежать типичных ошибок.

Чем рискует трейдер при маржинальной торговле

Даже на традиционных финансовых рынках маржинальная торговля связана с повышенными рисками. В случае с криптовалютами эти риски ещё выше из-за их высокой волатильности: убытки здесь могут накапливаться стремительно. Поэтому, участвуя в маржинальной торговле, крайне важно соблюдать осторожность и не концентрировать слишком много средств в одной сделке — это способно обернуться катастрофическими потерями.