Что такое ликвидация в криптовалюте?

В этом руководстве мы разберём, почему происходит ликвидация и какие есть надёжные способы её избежать.

При торговле с плечом ваши позиции уязвимы к любым ценовым скачкам — резким падениям или взлётам, которые на рынке криптовалют могут случиться в любую секунду. Одно сильное движение против вас — и брокер принудительно закроет позицию, а вы потеряете весь вложенный капитал.

Ликвидация — это принудительная продажа вашей позиции, когда средств на счёте не хватает, чтобы покрыть убыток. Она защищает биржу или кредитора от риска, но для трейдера означает полную потерю маржи.

Прежде чем связываться с маржинальной торговлей, стоит понять, как работает ликвидация и что можно сделать, чтобы не допустить её. Ниже — базовые вещи, которые должен знать каждый, кто использует кредитное плечо.

Что такое ликвидация в криптовалютах

Ликвидация — это момент, когда трейдера вынужденно выводят из сделки. Происходит это тогда, когда он не может выполнить маржинальные требования по позиции с кредитным плечом — средств на счёте просто не хватает, чтобы покрыть убыток.

В такой ситуации биржа автоматически закрывает позицию, фиксируя убытки. Их размер зависит от двух факторов: какой была начальная маржа и насколько сильно упала цена. Чем больше вложено и чем резче движение против вас, тем ощутимее потери.

Что такое торговля с использованием кредитного плеча

Торговля с плечом — это способ увеличить потенциальную прибыль без вложения крупных сумм. Вы занимаете у биржи деньги и вносите лишь часть стоимости позиции — так называемую первоначальную маржу.

На первый взгляд идея выглядит привлекательно, но всё меняется, когда цена идёт против вас. Это приводит к маржин-коллу — требованию внести дополнительные средства. Если проигнорировать его, позицию закроют принудительно, и вы потеряете маржу.

При торговле с плечом достаточно небольшого движения цены, чтобы оказаться в зоне ликвидации. Поэтому управление рисками здесь критически важно.

К тому же биржи взимают комиссию за ликвидацию, и это ещё один стимул закрыть сделку самостоятельно до того, как это сделают за вас.

👉 Помните: торговля с плечом может принести отличную прибыль, если всё сделать правильно. Но один неверный шаг — и вы быстро окажетесь в минусе.

Как определяется цена ликвидации

Кредитное плечо — это деньги, которые биржа даёт вам «в долг» в дополнение к вашему собственному капиталу. Например, вы внесли 200 $ и взяли плечо 10×. Это значит, что вы занимаете ещё 1800 $ и увеличиваете общую позицию до 2000 $.

Если цена вырастет на 10 %, ваша позиция принесёт 200 $ прибыли. Это целых 100 % доходности от вашей первоначальной маржи в 200 $. Вы возвращаете бирже занятые 1800 $ и остаётесь с 400 $ — свои 200 $ плюс заработанные 200 $.

Но есть и обратная сторона: если цена упадёт на те же 10 %, вы потеряете всю маржу в 200 $, то есть вложенные собственные средства.

👉 Формула для расчёта прибыли или убытка:прибыль/убыток = (начальная маржа) × (% изменения цены) × (кредитное плечо)

Цена ликвидации — это уровень, при достижении которого биржа принудительно закрывает вашу позицию с кредитным плечом, и вы теряете возможность продолжать торговлю или открыть её снова.

Это не фиксированное значение: цена ликвидации зависит от размера кредитного плеча, текущей рыночной цены, средств на счёте и маржинальных требований биржи.

Существует несколько видов ликвидации:

• Частичная — закрывается часть позиции, чтобы снизить риск. Часто трейдер делает это сам, чтобы избежать полной потери капитала.
• Полная — позиция закрывается полностью, а баланс уходит на покрытие убытков. Обычно это происходит, когда маржинальные требования уже не выполняются.
• Выход за пределы маржи — в редких случаях убыток может превысить первоначальную маржу. Тогда в дело вступает страховой фонд биржи, который берёт потери на себя.

👉 Как понять, при каком движении цены сработает ликвидация:процент ликвидации = 100 / кредитное плечо

Например, при плече 5× ликвидация наступит, если цена изменится на 20 % против вас. Если вы открыли длинную позицию с таким плечом, падение цены на эти 20 % приведёт к закрытию сделки.

Чем больше плечо, тем быстрее вы рискуете попасть под ликвидацию. Держите его в разумных пределах и следите за рынком — это основа безопасности в маржинальной торговле.

Что такое принудительная ликвидация?

Принудительная ликвидация — это когда биржа без вашего согласия закрывает позицию с кредитным плечом и конвертирует активы в наличные или стейблкоины. Происходит это тогда, когда вы не можете внести минимальную маржу. Чем выше плечо, тем ближе уровень, при котором сработает ликвидация.

Например, вы вложили 100 $ собственных средств в длинную позицию по биткоину с плечом 10×. В итоге ваша общая позиция составляет 1000 $ — ваши 100 $ плюс 900 $ заёмных. Если цена биткоина упадёт на 10 %, стоимость позиции снизится до 900 $. Эти убытки полностью «съедят» заёмные 900 $, и биржа закроет сделку, чтобы вернуть себе деньги. В итоге вы потеряете всю свою маржу в 100 $.

Кроме того, за ликвидацию взимается комиссия. Поэтому лучше закрывать убыточные сделки самостоятельно, не дожидаясь, пока это сделает биржа.

👉 Хорошая новость: многие торговые платформы позволяют заранее рассчитать цену ликвидации. Разберитесь в этом вопросе и оцените риски, прежде чем начинать торговать с плечом.

Как избежать ликвидации

Чтобы избежать ликвидации, используйте стоп-лоссы.

Стоп-лосс — это указание бирже закрыть сделку, если цена достигнет определённого уровня. Вы задаёте стоп-цену, при которой срабатывает ордер, и цену продажи, по которой позиция фактически закроется.

Основная цель — ограничить убытки, чтобы они не вышли из-под контроля.

Допустим, у трейдера есть 10 000 $, но он вносит только 200 $ маржи и берёт плечо 20× для позиции на 4 000 $. Стоп-лосс на уровне 3 % от цены входа ограничит потери до 120 $, то есть 1,2 % от всего капитала.Без стоп-лосса падение цены на 5 % приведёт к принудительной ликвидации.

Теперь предположим, что на торговом счёте 7 000 $, и трейдер использует 4 000 $ маржи и плечо 2× для позиции на 8 000 $. Стоп-лосс 3 % означает убыток в 240 $, или 3,43 % от капитала.

👉 Вывод: размер позиции важнее, чем величина плеча. Старайтесь, чтобы убыток по одной сделке был меньше 1,5 % от капитала. Стоп-лоссы помогут этого добиться и защитят прибыль.

Боты Bitsgap для фьючерсов и управления рисками

Если вы хотите автоматизировать торговлю фьючерсами и использовать продвинутые инструменты управления рисками — стоп-лоссы, тейк-профиты и другие, — Bitsgap предлагает для этого готовые решения.

Сейчас на платформе доступны два бота для Binance Futures (поддержка других бирж появится позже): COMBO bot и DCA Futures bot.

COMBO bot сочетает стратегию GRID с усреднением долларовой стоимости. Он покупает и продаёт при каждом движении цены, следуя за трендом вверх или вниз. Встроенный скользящий стоп-лосс автоматически смещается вместе с трендом, помогая сохранить прибыль.

DCA Futures бот работает по принципу усреднения цены входа. Он покупает на разных уровнях, снижая влияние рыночных колебаний, и может приносить прибыль как во время роста, так и в падения рынка. В отличие от COMBO, этот бот работает циклами: открывает позицию, при необходимости усредняет цену, а затем закрывает её с прибылью по ордеру Take Profit или Stop Loss, прежде чем начать новый цикл.

Оба бота имеют гибкие настройки управления рисками, что помогает снизить вероятность ликвидации.

Если хотите освоить рынок фьючерсов без лишнего риска, эти инструменты помогут выстроить более безопасную и системную стратегию.

Как избежать ликвидации: главное

Ликвидации чаще всего случаются, когда вы берёте слишком большое кредитное плечо и открываете чрезмерно рискованные позиции. К счастью, есть способы торговать, не оказываясь в списке REKT.

Самый надёжный — использовать проверенные временем инструменты, например стоп-ордера, чтобы ограничивать убытки и не отдавать рынку заработанную прибыль. Но одного инструмента мало — важно понимать, как работает каждая стратегия и в какой момент её применять. Разберитесь в механике, отработайте план и строго его придерживайтесь. Это снизит риск попасть под ликвидацию и сохранить капитал даже в условиях волатильного рынка.

Часто задаваемые вопросы

Что означает «ликвидация счёта»?

Термин «ликвидация счёта» означает продажу всех активов на конкретном счёте и их перевод в наличные. Обычно инвесторы делают это, если хотят полностью закрыть счёт или быстро получить деньги. Процесс включает продажу всех бумаг или криптоактивов и вывод средств — либо на другой счёт, либо наличными. Иногда ликвидацию проводит сам брокер или биржа — принудительно. Это случается, когда инвестор не выполняет условия маржин-колла. Маржин-колл — это требование брокера или биржи внести дополнительные средства или активы на счёт, чтобы компенсировать возможные убытки.

Где можно узнать о ликвидации криптовалют сегодня?

Если вам нужна актуальная информация о ликвидациях в криптовалютах, обратите внимание на Liquidation Heatmap от Coinglass или на график ликвидированных коротких позиций на рынке деривативов, который публикует CryptoQuant.

Может ли цена криптовалюты уйти в минус?

Обычно стоимость криптовалюты не может опуститься ниже нуля. Цена формируется спросом и предложением: спрос может исчезнуть полностью, но уйти в «минус» он не способен.

Придётся ли платить, если стоимость криптовалюты станет отрицательной?

При торговле с заёмными средствами есть риск оказаться в долгу перед платформой или биржей. Если рынок движется против вас и убыток превышает баланс счёта, вы получаете маржин-колл — требование внести дополнительные средства. Если вы не выполняете это требование, платформа имеет право ликвидировать позицию, чтобы компенсировать убытки. В редких случаях, когда рынок падает или растёт слишком резко и позицию не удаётся закрыть вовремя, вы можете оказаться должны сумму, превышающую ваши первоначальные вложения.