Популярно о смарт-контрактах и DeFi

Смарт-контракты

Появившийся уже более 10 лет назад биткойн был создан как средство платежа и стал первой криптовалютой, основанной на блокчейне. Основной задачей биткойна было стать новым инструментом для расчетных операций. Никакого дополнительного функционала биткойн не нес.

Ситуацию изменил появившийся в 2014-15 годах Ethereum. Основным отличием Ethereum стал новый в сравнении с биткойном функционал  - смарт-контракты или dApps. Создатели Ethereum добавили к базовой функциональности криптовалют возможность создавать программы и записывать их в блокчейн. В отличие от биткойна кошельки-адреса в Ethereum делятся на два типа: управляемые людьми (по полной аналогии с биткойном) и те, что управляются автономно программами.

Идея смарт-контрактов достаточно проста - программы (смарт-контракты) сохраняются в блокчейне, за счет чего они, как и транзакции, запоминается навсегда. Таким образом у всех участников сети есть копия данной программы (так как блокчейн у всех одинаков). Соответственно выполняется смарт-контракт одинаково у всех участников.

В смарт-контракте можно реализовать задачи различной сложности, вопрос заключается лишь в корректности и безошибочности их написания.

Самый простой пример смарт-контракта - при поступлении на данный адрес средств в Ethereum, зарегистрировать адрес отправителя и зафиксировать за ним право на некий эквивалент.

По аналогии примеру выше и начался бум ICO, поскольку реализовать подобную выпуску акций задачу в новой сети стало несложно. Смарт-контракт сам запоминал, от кого и сколько пришло Ethereum, сам начислял токены-акции и давал возможность каждому участнику передавать и продавать эти акции. Любой человек видел сколько всего было выпущено токенов и как они распределялись между участниками. От скрытого выпуска дополнительных токенов или продажи одной партии сразу нескольким участникам также защищал блокчейн.

Появившиеся сотни стартапов работали по одной и той же схеме, просто собирая средства ETH и раздавая в обмен сотни различных токенов, раздувая пузыри все больше и больше. Резкий рост, а затем обвал курса ETH в 2018 году был результатом бума ICO.

Параллельно многими разработчиками создавались более сложные программы на базе предоставляемых смарт-контрактами возможностями. Это и дало начало популярной сегодня финтехнологии DeFi.

DeFi - что это такое

Концепция DeFi  исходит из того, что все традиционные финансовые институты (например банки или биржи) сегодня - это просто программное обеспечение, но контролируемое определенными юридическими лицами. Соответственно выполнение и решение данных задач можно реализовать на автономных смарт-контрактах Ethereum или какого-то подобного блокчейна, доступного каждому.

Под DeFi в настоящее время понимается любой сервис, который предоставляет финансовые услуги и соответствует следующим принципам:

• открытый исходный код;
• доступность для каждого пользователя;
• финансовая прозрачность.
  

Следует отметить что DeFi - это огромное количество программных решений, создаваемых совершенно различными разработчиками для выполнения тех или иных задач, а не некая единая технология. Основная масса DeFi решений (но далеко не все) существуют и работают на блокчейне Ethereum на базе его системы смарт-контрактов. Иллюстрация ниже показывает сектора финансовых услуг и работающих в этих направлениях разработчиков на платформе Ethereum.

Направления DeFi

Наиболее популярными направлениями по работе с финансами являются следующие:

• Credit and Lending (кредиты и депозиты). Любой владелец криптовалюты может одолжить ее другому пользователю под проценты на условленный срок под залог другой криптовалюты. Наиболее известным на сегодня является Compound Finance - ведущий в отрасли протокол кредитования. Он позволяет пользователям одалживать и заимствовать криптовалюты Ether, Dai и Tether. Подключение к Compound происходит через кошельки типа MetaMask, а позиции отслеживаются с помощью токенов cTokens, приносящих доход по процентам. Часть пользователей использует сервис для получения кредитного плеча и торговли на биржах, другая дает средства в заем (Lending), получая стабильный процент доходности.
• DEX или Decentralized Exchange (децентрализованные биржи). В отличие от привычных централизованных бирж, где для торговли требуется внесение средств на кошелек биржи, DEX создает среду для обмена напрямую между пользователями и их кошельками. Известные сервисы типа Balancer/Uniswap поддерживают также предоставление ликвидности, то есть пользователь может разместить пару активов в пул и получать проценты от сделок внутри пары.
• Stablecoins. Управление монетарной политикой и выпуск стейблкойнов, то есть активов привязанных к фиатным валютам. Примеры - Dai, USDcoin, GEMINI dollar
• Инвестирование. Высокая прозрачность DeFi делает инвестирование менее рискованным и позволяет зарабатывать на активах, которые пользователь держит долгосрочно.  Например YEarn Finance, который предлагает автоматизацию «фарминга доходности» с помощью кредитных пулов, перемещая капитал между несколькими протоколами кредитования, таких как Compound или Aave, то есть зарабатывает на предоставлении кредиторам лучших процентов по депозитам.

Существуют также сервисы по ребалансировке активов (TokenSets), созданию деривативов (UMA, Syntetix), страхованию рисков (Nexus Mutual) и многие другие, заменяющие традиционные финансовые институты.

В настоящее время DeFi является одним из самых быстрорастущих секторов в криптографии. На момент написания статьи в секторе DeFi в смарт-контрактах заблокированы средства в размере 7,69 миллиарда долларов. Уточнить актуальную цифру всегда можно на сайте DeFi Pulse

Ниже приведены 10 наиболее популярных DeFi сервисов, исходя из объемов заблокированных в умных контрактах средств.

Недостатки DeFi

Тем не менее, DeFi на текущем этапе имеет серьезные недостатки и определенные риски:

• Возможны ошибки, уязвимости и последующий взлом смарт-контрактов DeFi платформ, соответственно имеется риск похищения средств из пулов
• Так как смарт-контракты работают на блокчейне Ethereum, за каждое взаимодействие с программой-контрактом необходимо платить комиссию сети. В настоящее время с учетом хайпа DeFi стоимость транзакций в сети достигает нескольких долларов за операцию.
• Предоставление наград-токенов за, например, поставку ликвидности, в некоторых случаях может привести к пузырям, так как переизбыток таких токенов может привести к резкому падению их стоимости.
• Отсутствие присущих классическим финансовым институтам регуляций с одной стороны дает плюс в плане анонимности, но в случае сбоев в смарт-контракте пользователь никак не застрахован.

Сложность DeFi

Совмещение технологии блокчейн и смарт-контрактов может составить реальную конкуренцию традиционной финансовой системе. Хотя бы потому что предоставляет пользователям равные возможности. Развитие DeFi считается на сегодня одной важнейших задач криптоиндустрии.

Но, несмотря на хайп и растущее число проектов DeFi, опрос, который проводила компания Blockfolio показал, что огромное число людей даже не знает, что это такое. 32% респондентов ответили, что вообще не знают о DeFi. 39% опрошенных слышали о DeFi и хотели бы узнать побольше. Лишь 10% респондентов сообщили, что используют данные сервисы, а 19% хотят пробовать получать доход с их помощью.

Результаты опроса говорят о том, что на DeFi по-прежнему обращают внимание в основном крипто-энтузиасты и крипто-инвесторы. Они противоречат широко распространенному утверждению, что бум DeFi вызван привлечением все большего числа новых людей.

Вряд ли многие, читающие данный материал, поймут о чем идет речь в подобном описании-совете или сразу смогут им воспользоваться:
Мультифарминг SNX, REN, BAL и CRV для обеспечения ликвидности SBTC Curvepool. Необходимые платформы: Ren Protocol, Curve, Synthetix, Balancer. Обмениваем BTC на sBTC/renBTC и стейкаем. Лочим CurveCoins в Mintr BAL/Uniswap. Получаем награды SNX/REN Balancer Pool Tokens за поставку ликвидности. Проверяем награды в Mintr и меняем их обратно на BTC.

На сегодня удобство использования сервисов DeFi все еще оставляет желать лучшего и требует определенного уровня понимания, недоступного рядовым пользователям, далеким от мира криптовалют. Поэтому в последних разработках приложений DeFi приоритет отдается дизайну и простоте использования, чтобы действительно сделать открытые финансы более привлекательными для широкой аудитории.