Что сегодня двигает рынок криптовалют

2020 год стал новым знаковым годом для биткойна, стоимость которого выросла на 300%. Бычий тренд на рынке привел к тому, что уже 31 декабря 2020 года биткойн достиг рекордной отметки в 28 700 долларов США, подобравшись к немыслимой еще в начале года цифре $30.000. Сразу после Нового Года ралли продолжилось новыми рекордами ATH (all time high). В настоящее время рыночная капитализация биткойна составляет около 675 миллиардов долларов, превысив вдвое даже привычную ранее капитализацию всего крипторынка в целом.

Еще больший рекорд за 2020 год установил Ethereum, выросший на 480%. Не отставал и стремительно растущий сектор DeFi, в котором на момент написания статьи заблокировано более 24 миллиардов долларов.

Что же движет сектором криптовалют в условиях мировой экономики, глобально пораженной COVID?

Среди весомых причин - приток инвестиций от таких гигантов, как Square и Microstrategy. Движение бычьего рынка также подстегивают такие аспекты, как  дефляционные особенности криптоактивов, с их ограниченным предложением, текущие разработки в области блокчейна и DeFi.

Если вас интересуют эти аспекты, продолжите изучение данной статьи, поскольку именно их мы и собираемся рассмотреть более подробно.

Крупные игроки делают большую ставку на биткойн

Согласно многочисленным аналитическим источникам, рынок криптовалюты начинает наполняться притоком капитала от крупных компаний. А поскольку биткойн находится на подъеме, инвесторы, скорее всего, будут стремиться в первую очередь к BTC.

Square Джека Дорси и биткойн

Платежный гигант Square, возглавляемый генеральным директором Twitter Джеком Дорси, в октябре 2020 года вложил 50 миллионов долларов в биткойн. Это около 1% от активов Square.

Амрита Ахуджа, финансовый директор Square, считает, что биткойн скоро получит массовое распространение, в то время как фиатные валюты потеряют свою привлекательность.

Через месяц после этой инвестиции Square’s Cash App, мобильная платежная платформа P2P компании Square, отрапортовала о доходе в биткойнах в объеме более 1 миллиарда долларов.

Microstrategy держит биткойн, как альтернативу фиатным средствам

Компания Microstrategy, зарегистрированная на бирже Nasdaq, выделила 250 миллионов долларов для хеджирования инфляции. Все эти 250 миллионов долларов были проинвестированы в биткойн в августе 2020 года.

Microstrategy считает биткойны разумной защитой от инфляции. По словам генерального директора Microstrategy Майкла Дж. Сэйлора, биткойн является более надежным средством сбережения с гораздо лучшей долгосрочной оценкой, чем наличные деньги.

JP Morgan и Fidelity присоединились к криптомиру

JP Morgan и Fidelity Assets были одними из первых крупных компаний, рискнувших довериться криптовалютам.

JP Morgan наиболее активно продвинулся в мире криптовалют, выпустив в феврале 2020 года свою собственную криптовалюту, монету JPM. Каждый JPM можно обменять на один доллар США, это собственный стейблкойн JP Morgan. Криптографическая природа JPM обеспечивает ей быстрые транзакции. Тем не менее, JPM остается подверженным инфляции, как и любой стейблкойн, чья стоимость привязана к доллару США.

Компания Fidelity Assets, один из лидеров в сфере финансовых услуг, имеющая капитал в 7,2 триллиона долларов, также использовала потенциал технологий криптографии. В 2020 году был создан отдел хранения цифровых активов Fidelity Digital Assets. Это подразделение занято разработкой протоколов переводов различных криптоактивов и их внедрением для своих клиентов.

PayPal начнет использовать криптовалюты в 2021 году

В октябре 2020 года PayPal объявила о планирующемся криптовалютном функционале. Начиная с 2021 года сервис позволит своим пользователям покупать и продавать основные криптовалюты, такие как биткойн (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) и Bitcoin Cash (BCH) через платежную систему PayPal. Учитывая, что база пользователей PayPal составляет около 361 миллионов человек, эта возможность становится важным шагом на пути к массовому внедрению криптовалют.

Этот шаг хорошо отражает точка зрения Дэна Шульмана, президента и генерального директора Paypal. Согласно его заявлению, переход от бумажных денег к цифровым валютам неизбежен, и поэтому лучше как можно скорее заглянуть в будущее.

Биткойн невосприимчив к инфляции

Биткойн - децентрализованная цифровая валюта. В отличие от бумажных денег, правительства не могут манипулировать экосистемой Bitcoin, создавая все новые и новые биткойны. Сеть Bitcoin алгоритмически ограничена 21 миллионом BTC, из которых 18 миллионов в настоящее время уже созданы, что составляет 85% от общего предложения BTC. Более того, согласно исследованию Chainalysis, около 4 миллионов BTC безвозвратно потеряно, что существенно снижает общее предложение.

Новые биткойны выпускаются только как вознаграждение за майнинг в сети Bitcoin. Майнеры получают BTC за вклад своей вычислительной мощности в сеть Bitcoin для проверки транзакций и добавления новых блоков в блокчейн.

Так называемый халвинг, который происходит каждые четыре года, вдвое сокращает вознаграждение за майнинг. В 2009 году, после возникновения биткойна, майнер мог получить 50 BTC за новый добытый блок. В последний халвинг 11 мая 2020 эта сумма была сокращена уже до 6,25 BTC. Следующий халвинг ожидается в 2024 году. Алгоритмически ограниченное предложение биткойнов лишь увеличивает его стоимость по мере роста спроса. Кроме того, сокращение вдвое действует как внутренний контроль над инфляцией биткойна, снижая темпы появления новых монет. Все эти факторы делают биткойн невосприимчивым к инфляции. Тот факт, что покупательная способность биткойна с момента его запуска росла в геометрической прогрессии, только подтверждает это утверждение.

Эффект рецессии

Биткойн появился после рецессии 2008 года и стал потенциальным решением для лазеек, присущих растущей централизации экономики. Недоверие общества к централизованным бумажным деньгам способствовало развитию децентрализованной криптовалюты - биткойна.

Сейчас, когда мир медленно впадает в затяжную рецессию из-за пандемии COVID-19, люди осознают ценность биткойнов. Центральные банки готовы оживить экономику, печатая все новые и новые бумажные деньги для управления экономикой посредством контролируемой инфляции. Все это больше и больше снизит покупательную способность бумажных денег, так как в инфляционной модели экономики цены на товары должны и будут расти. Институциональное недоверие, посеянное во время президентских выборов в США 2020 года, снижает в мире доверие к доллару, который до сих пор является главной мировой расчетной валютой. С другой стороны, на биткойн, в значительной степени не влияет продолжающийся экономический стресс, поскольку его предложение алгоритмически ограничено и контролируется. Об этом свидетельствует тот факт, что биткойн теперь начал рассматриваться как потенциальная альтернатива фиатным валютам.

Будущее за децентрализованными финансами (DeFi)?

Ethereum, вторая по величине криптовалюта в мире, своим внедрением смарт-контрактов в структуру блокчейна, создал основу для новой финансовой вселенной DeFi и, возможно, открыл будущее финансов.

Децентрализованные финансы или DeFi - это финансовая экосистема, в которой каждый финансовый инструмент - кредитование, заимствование, платежи, деривативы и т.д. - предоставляется без посредников. Все это стало возможным с помощью самоисполняемых программных кодов, называемых смарт-контрактами, которые на сегодняшний день в основном существуют в блокчейне Ethereum. И конечно же, поскольку смарт-контракты самостоятельно работают в децентрализованной сети, необходимость центрального контроля отсутствует.

Согласно DeFi Pulse, общая заблокированная стоимость (Total Value Locked, TVL) в смарт-контрактах DeFi средств на момент написания составляет около 24,8 миллиардов долларов. Это средства, заведенные в системы DeFi пользователями, вместо их размещения на биржах, в банках и прочих традиционных финансовых организациях. На графике отчетливо наблюдается постоянно растущий и выросший в 20 раз за менее чем полгода объем. Учитывая, что DeFi все еще находится в зачаточном состоянии, эти цифры указывают на его будущий потенциал.

Поскольку экосистема DeFi в основном функционирует в сети Ethereum, рост и развитие собственно системы Ethereum будут отражать рост DeFi. Именно по данной причине рост Ethereum соперничает с ростом биткойна - 480% зв 2020, против 300% биткойна. А с обновлением Ethereum до Ethereum 2.0 мир DeFi может извлечь свою выгоду и продолжить рост.

Быстрый обзор Ethereum 2.0

Ethereum Foundation объявила о запуске Ethereum 2.0, называемого также ETH2 или Serenity. Обновления ETH2 будут происходить поэтапно в течение нескольких лет, чтобы сделать Ethereum более масштабируемым, быстрым, безопасным и устойчивым. 1 декабря 2020 года был запущен лишь самый первый этап, "фаза 0". В ETH2 есть два очень важных обновления:

Механизм консенсуса Proof of Stake (PoS)

Классический Ethereum 1.0 перейдет от своего текущего алгоритма Proof of Work (PoW) к консенсусу Proof of Stake (PoS) в ETH2. В отличие от PoW, PoS позволяет осуществлять валидацию и проверку транзакций не только майнерам, но и узлам валидации, заблокировавшим (осуществившим стейкинг) минимум 32 ETH. Обсуждение механизма валидации выходит за рамки данной статьи, но основной целью PoS является сокращение необходимой для валидации транзакций физической вычислительной мощности, что позволит сэкономить огромное количество электроэнергии и освободить эти ресурсы для других целей.

Шардчейны

Узлы в ETH2 будут разделены на сегменты блокченйа, или же шардчейны (шарды). Эти сегменты являются подмножеством Ethereum, где благодаря им каждому узлу потребуется загружать, вычислять, хранить и читать транзакции не всей сети, а лишь соответствующего узлу шарда. Это перераспределит нагрузку обработки данных в сети, улучшит ее масштабируемость и поднимет производительность и эффективность всей структуры Ethereum.

Подводя итоги

Любые инновации оцениваются по их способности эффективно решать существующие проблемы. Криптовалюты в определенной степени успешно решают проблемы, мешающие существующей финансовой структуре, такие как централизация, инфляция, высокие комиссии посредников и т.д. Результатом становится все более широкое внедрение технологий криптографии и блокчейна, начиная от небольших компаний и заканчивая гигантами типа PayPal. Более того, необходимо подчеркнуть, что мир криптовалют все еще находится в зачаточном состоянии и развивается день ото дня.