Binance: cпот-рынок vs фьючерсы - риски и возможности

Криптобиржа Binance поддерживает как спотовую торговлю, так и торговлю фьючерсами. Однако последним присущи повышенные риски, что вынуждает трейдеров, торгующим фьючерсами придерживаться определенных стратегий и постоянно маневрировать, чтобы увеличить прибыль или хотя бы просто избегать убытков.

В этой статье мы рассмотрим, что такое торговля фьючерсами и чем она отличается от традиционной спотовой торговли, попытаемся объяснить это все максимально доступным языком, что, возможно, привлечет новых желающих попробовать свои силы на фьючерсном рынке.

Спот-торговля проста и прямолинейна. Это торговля конкретными активами, суть которой заключается в обмене одного актива на другой, будь это покупка биткойна за доллары, дальнейшая продажа его за Etherium и любые другие прямые операции по продаже-покупке актива с целью получения прибыли.

Фьючерсный рынок - это рынок производных инструментов, так называемых деривативов. Не будем углубляться в механику работы фьюресов, желающие могут ознакомиться с ней в отдельной статье. Итоговый и упрощенный смысл фьючерса - спекуляция на будущей цене актива. Соответственно для криптовалютного фьючерса - на будущей цене определенной криптовалюты, например того же биткойна. При торговле фьючерсами трейдер не покупает криптовалюту, он, по сути, делает ставку на изменение цены и ее достижение определенного уровня, получая разницу при его достижении.

Важнейшим отличием фьючерсного рынка является возможность торговли с плечом, что позволяет существенно увеличить прибыль, но в случае неудачи привести и к серьезным потерям. Рассмотрим это на простом примере:

Предположим у вас имеется 100 долларов и цена биткойна в данный момент составляет 10.700 долларов США. На спотовом рынке Binance вы можете на эти средства приобрести 0,0093 BTC. Если эти средства будут переведены на фьючерсный кошелек Binance, этот баланс, при включении максимального кредитного плеча 125x, даст эквивалент 125x100=12.500 долларов на Binance Futures или соответственно 1,168 BTC (при цене биткойна 10,700). Но необходимо помнить, что убытки и прибыль увеличиваются при использовании кредитного плеча пропорционально, поэтому управление рисками во фьючерсной и спотовой торговле отличаются.

Прибыль и риски фьючерсной торговли

Поскольку во фьючерсной торговле с плечом трейдер вносит лишь часть обеспечения, существует так называемое понятие ликвидации позиции, когда внесенное обеспечение уже не покрывают произошедшее отклонение цены относительно “цены входа” (начальной цены). При ликвидации трейдер теряет внесенное при открытии позиции обеспечение. Точка, при которой происходит ликвидация называется “ценой ликвидации”.

Если мы вернемся к начальному примеру - плечо 125x и начальная цена биткойна $10.700 и открытие “лонг” (то есть трейдер делает ставку на повышение цены), то цена ликвидации будет оставлять $10.657 и по достижении этого уровня будут потеряны все 100 долларов начального обеспечения. Легко понять, что с учетом большой волатильности криптовалют, подобное отклонение цены может привести к потере всего обеспечения буквально за несколько минут.

Рассмотрим теперь ситуацию, когда цена двинулась в нужном направлении, то есть стала расти и достигла $11.000. Таблица ниже показывает итоговый результат трейдера, работающего с суммой $100 на спотовом рынке и на фьючерсном с плечом 125х:

Тем не менее, стоит помнить, что при снижении цены биткойна до 10.675 долларов, убыток трейдера, рискнувшего торговать с плечом 125х составит $100 по причине произошедшей ликвидации, в то время как трейдер на спотовом рынке потерпит убыток в размере 0,59 доллара.

Кроме того, рассчитать как прибыль, так и цену ликвидации, вам поможет предлагаемый на Binance Futures калькулятор:

Как управлять рисками при торговле фьючерсами на Binance

Независимо от того, занимаетесь ли вы спотовой торговлей или торговлей фьючерсами, конечная цель всегда одна - получать прибыль, даже когда рынок находится в нисходящей фазе. Следовательно, строгое управление рисками - один из ключей к успешному результату.

Поэтому убедитесь, что вы используете инструменты управления рисками, например Stop-Loss и не идете «all-in» в одной единственной сделке (когда все имеющиеся средства используются для открытия одной единственной позиции).

Используйте встроенный калькулятор Binance, чтобы рассчитать требуемую начальную маржу (обеспечение) для достижения желаемого размера сделки и цены ликвидации.

Рассмотрим теперь расчет с помощью калькулятора Binance позиции Long, то есть ставки на повышение цены биткойна от $10.700 до $11.000 с плечом 30x. Объем открываемой позиции установим в размере 0.2 BTC:

Прибыль (PNL) в результате успешного исполнения сделки составит 60 долларов. Начальная маржа - минимальный баланс (обеспечение) для покрытия позиции в 0.2 BTC с кредитным плечом 30x. В данном случае это $71.33. Запомним эту цифру и перейдем к расчету цены ликвидации.

Цена ликвидации - цена, по которой фьючерсный контракт будет автоматически закрыт, если трейдер не выполнит требования к обслуживанию из-за недостаточной маржи для покрытия убытков. Расчет цены ликвидации при условии начальной маржи приведен ниже:

То есть при условии минимального допустимого обеспечения ликвидация позиции автоматически произойдет на уровне $10.408.

Но что, если для открытия позиции в 0.2 BTC внести обеспечение в большем объеме? Изменим параметр баланс кошелька на $200 и посмотрим результат:

В примере видно, что при открытии позиции Long в 0.2 биткойна с плечом 30x и обеспечением в $200 цена ликвидации становится достаточно комфортной ($9.750) и имеется уже существенный запас, чтобы безболезненно перенести внезапное падение цены, дождаться ее разворота и зафиксировать в итоге через какое-то время прибыль.

Сравним снова результаты новых данных:

• При вложении 200 долларов на спотовом рынке в биткойн при его цене $10.700 по достижении $11.000 вы заработаете 5,6 доллара.
• При использовании на фьючерсном рынке этого же обеспечения для позиции long 0.2 BTC с плечом 30х и условно комфортным уровнем риска будет получена прибыль 60 долларов.

Необходимо уточнить, что в течение работы открытой позиции биржей Binance будут взиматься комиссии по финансированию плеча и итоговый результат, особенно в течение длительного периода времени, может отличаться от рассчитанного с помощью калькулятора в худшую сторону.

Никогда не вставайте в позиции наугад

При торговле фьючерсами трейдер может открыть короткую или длинную позицию. Короткая позиция (short) означает, что трейдер делает ставку на падающий рынок, в то время как длинная позиция (long) - это открытие позиции на растущем рынке, в расчете на рост цены.

Решение трейдера о выборе позиции должно быть подкреплено техническим и фундаментальным анализом, а не просто принято наугад, вслепую. В разделе "Аналитика" нашего блога вы можете найти несколько соответствующих статей, которые помогут вам получить базовые знания об анализе рынка криптовалют.

Максимально используйте разные типы ордеров

Торговая платформа Binance Futures предлагает различные типы ордеров, чтобы обеспечить беспроблемную торговлю.

Лимитные (Limit) ордера позволяют трейдерам открывать короткие или длинные позиции по заданной цене или лучше. Рыночный (Market) ордер использует текущую рыночную цену, а стоп-лимитный (Stop-Limit) ордер исполняется после достижения цены, указанной трейдером.

На Binance Futures маркет-мейкеры (Maker fee) платят меньшую комиссию (0,02%), в то время как Taker fee составляет больший размер (0,04%).

Будьте осторожны с кредитным плечом

У фьючерсов Binance размер максимального кредитного плеча достигает 125x. Для неопытных трейдеров это несет огромное искушение, ведь более высокое кредитное плечо означает больше прибыли на вкладываемые средства. Помните, что это также увеличивает пропорционально ваши риски и устанавливает более жесткую цену ликвидации, в результате чего риск потери средств возрастает. Используйте большое кредитное плечо с осторожностью.

Планируйте действия на Binance Futures

Прежде чем открывать длинную или короткую позицию, проверьте точность своего технического анализа. Убедитесь, что вы можете понимать выбранные индикаторы и данные на разных таймфреймах. Дело в том, что торговая деятельность при торговле фьючерсами происходит намного быстрее, чем при спотовой торговле, и от вас потребуется быстро делать выводы и принимать решения на основе имеющихся данных.

Определитесь с размером кредитного плеча, которое вам нужно будет использовать, поскольку оно предопределяет вашу начальную маржу и цену ликвидации. Эти показатели должны коррелировать с результатами технического анализа и возможными рисками, которые вы выбрали для себя ранее.

Выберите тип ордера, по которому вы хотите открыть позицию. Это может быть немедленный вход или отложенный, когда цена будет подходящей.

Установите реалистичную целевую цену, чтобы управлять соотношением риска и прибыли и обеспечить прибыль, запланировав ее заранее, а не пытаясь поймать ее в последний момент.

Определите свою цену ликвидации и при необходимости скорректируйте ее, чтобы предотвратить закрытие вашей позиции во время локальных разворотов тренда.

Выберите начальную маржу, которую вы можете использовать для поддержания и поддержания своей позиции, постарайтесь не минимизировать ее до критических пределов. Помните, что это ваши средства, которые будут держать позицию открытой столько, сколько вы захотите или позволит рынок. Ведь все понесенные убытки, а также , а также комиссионные за кредитное плечо будут покрываться за счет выбранной маржи.

Диверсификация торговых стратегий

Рассмотрим в заключение автоматизированные стратегии Bitsgap для спотового рынка, пропорционально распределяющие инвестиции трейдера по разным уровням цен в пределах заданного диапазона.

Боты Bitsgap работают по алгоритму “купи дешевле, продай дороже”. Благодаря высокочастотному алгоритму становится возможным улавливать практически каждое колебание цены, независимо от направления и волатильности рынка. Ниже приведен пример бота, работавшего по паре LEND/USDT.

За 86 дней он совершил 1033 сделки и накопил 60,5% прибыли по отношению к первоначальной инвестиции.

Поскольку подавляющее большинство криптовалют сильно коррелирует с биткойном, это затрудняет традиционную диверсификацию активов. Однако вы можете диверсифицировать непосредственно торговые стратегии: автоматическая торговля, ручная спотовая торговля, торговля фьючерсами для хеджирования и спекуляций.

Заключение

Хотя торговля фьючерсами приносит существенно более высокую прибыль, чем спотовая торговля, к ней следует подходить с крайней осторожностью и соответствующей подготовкой. Как следует изучите управление рисками, технический и фундаментальный анализ. Подготовьте несколько торговых стратегий и конечно же не забывайте про stop loss.