Stop Limit 주문

스톱 리밋 주문은 전통적인 스톱 주문과 지정가 주문을 결합해 진입과 청산을 통제합니다.

먼저 지정가 주문을 발동시킬 스톱 가격을 설정합니다. 매수라면 스톱은 현재 가격보다 위에, 매도라면 아래에 둡니다.

시장 가격이 스톱에 도달하면 시장가 주문 대신 지정가 주문이 접수됩니다. 이 지정가 주문은 지정한 가격 또는 그보다 유리한 가격에서만 체결될 수 있습니다.

매수 스톱 리밋에서는 스톱 가격이 진입을 발동시키고 지정가가 지불할 최대 금액을 통제합니다. 매도 스톱 리밋에서는 스톱이 청산을 활성화하고 지정가가 수용 가능한 최저 매도 가격을 정합니다.

변동성이 큰 시장에서 스톱 리밋은 일반 스톱 주문보다 슬리피지를 막아 주려 합니다. 다만 가격이 급격히 움직여 지정가를 너무 빠르게 지나가면 체결되지 않을 위험도 있습니다.

전반적으로 스톱 리밋 주문은 진입과 청산의 발동 지점과 가격 제한을 모두 정할 수 있게 해 줍니다. 이러한 이중 통제는 변동성이 큰 환경을 헤쳐 나가는 것을 목표로 합니다.

비트코인(BTC) 1개를 40,000달러에 매수한 뒤, 손실을 막기 위해 스톱 가격 35,000달러와 지정가 34,500달러로 스톱로스 리밋 주문을 설정했다고 가정해 보겠습니다.

비트코인 가격이 35,000달러까지 떨어지면 스톱로스가 34,500달러 이상에 매도하는 지정가 주문을 발동시킵니다. 시장이 35,000달러와 34,500달러 사이에 머무르면 그 범위에서 비트코인이 매도될 수 있습니다.

하지만 비트코인이 34,500달러 지정가를 건너뛰고 34,000달러까지 급락하면 지정가 주문은 체결되지 않습니다. 비트코인 1개는 그대로 남고, 가격이 계속 하락하면서 미실현 손실이 커집니다.

암호화폐 트레이딩에서 스톱로스 리밋은 수용 가능한 청산 가격을 정해 리스크를 관리하려는 것이지만, 시장이 지정가 아래로 급격히 갭 하락하면 체결을 보장하지 않습니다.

같은 거래소의 동일한 암호화폐 포지션에 대해 스톱 리밋 매도 주문과 일반 지정가 매도 주문을 동시에 활성화할 수는 없습니다. 원리는 주식 트레이딩과 비슷합니다.

다만 일부 암호화폐 거래소는 “하나가 다른 하나를 취소하는” 방식의 OCO 조건부 주문을 제공합니다. 이를 이용하면 스톱 리밋과 지정가 주문을 연결할 수 있습니다.

OCO에서는 스톱 리밋이든 지정가 주문이든 하나가 체결되면 다른 하나는 자동으로 취소됩니다. 따라서 스톱 리밋이 발동되지 않을 경우 지정가가 예비 수단으로 작동하는 2단계 주문이 만들어집니다.

OCO 구조를 이용하면 하나의 포지션에 스톱로스 가격과 최저 매도 가격을 모두 설정할 수 있습니다. 적절히 구성하면 가격 갭이 흔한 변동성 높은 암호화폐 시장에서 리스크 관리에 도움이 됩니다.

일반 스톱 리밋과 지정가 주문은 함께 존재할 수 없지만, 일부 거래소의 OCO 주문 유형을 활용하면 암호화폐 트레이더도 비슷한 결과를 얻을 수 있습니다. 이는 암호화폐의 높은 변동성에 맞춘 유연한 포지션 관리 수단이 됩니다.

스톱 리밋 주문은 스톱 주문과 지정가 주문의 특성을 결합해 리스크와 체결 가격을 함께 관리합니다. 어느 한쪽만 사용할 때보다 트레이더에게 더 많은 통제력을 줍니다.

주된 용도는 롱 또는 숏 포지션의 잠재적 손실을 제한하는 것입니다. 가격이 거래와 반대로 움직이면 스톱 리밋 주문이 미리 정한 가격 범위 안에서 포지션을 청산해 손실이 더 커지기 전에 제한합니다.

스톱 리밋은 자산 가격이 오를 때 수익을 지키는 데에도 유용합니다. 현재 가격보다는 낮지만 진입 가격보다는 높은 곳에 스톱을 설정해 상승 여력을 일부 남기면서 수익을 확정할 수 있습니다.

마지막으로 스톱 리밋을 이용하면 시장을 계속 지켜보지 않고도 거래 계획을 세울 수 있습니다. 한번 설정해 두면 가격이 지정한 수준에 도달할 때 주문이 자동으로 실행됩니다.

요약하면, 스톱 리밋 주문은 하락 리스크를 제한하고 상승 수익을 보호하며 보유 포지션을 계속 관리할 필요를 줄여 주는 다목적 도구입니다. 스톱로스와 테이크프로핏 모두에 대해 한정된 체결 가격 범위를 제공합니다.