동일한 봇, 세 가지 쿼트 통화, 세 가지 다른 리스크
상대 통화는 봇이 수익을 계산하고 거래 사이에 보유하는 자산입니다. USDT, USDC, BTC는 각각 다른 위험을 가지고 있으며, 스테이블코인 디페깅 시 GRID 봇은 하락을 상승으로 인식합니다. 선택 방법과 실제 디페깅 사례를 소개합니다.
최종 업데이트: 2026년 9월 28일.
상대 통화는 거래쌍에서 두 번째 자산으로, 봇이 가격을 측정하고, 수익을 계산하며, 거래 사이에 보유하는 자산입니다. USDT는 가장 많은 거래쌍과 가장 깊은 호가창을 제공합니다. USDC는 EU 트레이더들이 MiCA 하에서 주요 거래소에서 여전히 거래할 수 있는 스테이블코인입니다. BTC를 상대 통화로 선택하면 모든 수익이 비트코인으로 전환되며, 결과가 비트코인 가격에 연동됩니다.
BTC/USDT와 BTC/USDC에 동일한 설정을 적용한 두 개의 봇은 동일한 거래처럼 보입니다. 대부분의 날에는 실제로 그렇습니다. 하지만 두 스테이블코인 중 하나가 드물게 1달러의 가치를 유지하지 못하는 날, 그 차이가 드러납니다.
주요 정보 한눈에 보기
- 견적이 하는 일: BTC/USDT에서 GRID 봇은 매수 측에 USDT를 보유하고, 수익도 USDT로 기록합니다. 견적은 봇의 현금입니다.
- USDT: 대부분의 중앙화 거래소에서 가장 다양한 페어 선택과 가장 깊은 유동성을 제공합니다. Binance는 MiCA 규정 준수를 위해 2025년 3월 31일부터 유럽경제지역(EEA) 사용자에 대해 USDT 현물 페어를 제거했습니다.1
- USDC: MiCA 규정을 준수하며 EEA 내에서 여전히 거래가 가능합니다.1 2023년 3월, 준비금 33억 달러가 파산 위기의 Silicon Valley Bank에 예치되어 있었을 때 USDC는 한때 약 $0.87에 거래된 적이 있습니다.2
- BTC를 기준 자산으로 사용할 경우: 스테이블코인 리스크는 없지만, 수익과 유휴 자금 모두 비트코인 가격에 따라 변동합니다.
- 디페깅 상황에서는: 봇이 쿼트 자산의 하락을 베이스 자산의 상승으로 인식합니다. GRID 봇은 이에 따라 매도하며, 결국 디페깅된 스테이블코인을 더 많이 보유하게 됩니다.
상대 통화란 무엇인가
BTC/USDT에서 BTC는 기준 통화이고 USDT는 상대 통화입니다. 가격 60,000은 1 BTC의 가격이 60,000 USDT임을 의미합니다. 봇이 "매수"할 때는 상대 통화를 사용해 기준 통화를 얻고, "매도"할 때는 기준 통화를 다시 상대 통화로 전환합니다. 대부분의 봇에서 수익은 상대 통화로 측정되고 지급됩니다. 거래쌍의 기본 개념은 Crypto Trading Pairs Explained에서 다룹니다.
즉, 상대 통화는 봇이 안정적으로 간주하는 자본의 일부가 됩니다. 어떤 통화이든, 봇은 이를 기준점으로 삼습니다.
봇을 위한 USDT vs USDC vs BTC
| USDT | USDC | BTC | |
|---|---|---|---|
| 페어 선택 | 대부분의 CEX에서 가장 넓음 | 성장 중이며, 주요 코인 다수가 상장되어 있습니다. | 더 좁은 범위의, 주로 대형 알트코인 |
| 호가창의 유동성 | 보통 가장 깊은 | 주요 종목에서는 깊은 유동성, 소규모 페어에서는 유동성이 다소 얕음 | 더 얇아진 스프레드; 많은 페어에서 더 넓은 스프레드 |
| Binance의 EU(EEA) 접근 | 2025년 3월 31일부터 현물 페어가 제거됩니다1 | 이용 가능1 | 이용 가능 |
| 여러분이 감수해야 하는 주요 위험 | 발행자 및 준비금 리스크 | 발행자 및 준비금 리스크, 은행 노출 | 유휴 자금과 수익에 대한 BTC 가격 리스크 |
| 수익 계산 단위 | 달러(페그가 유지되는 한) | 달러(페그가 유지되는 한) | 비트코인 |
| 적합합니다 | 가장 많은 현물 봇, 가장 다양한 선택 | EU 트레이더, USDC 마진 거래소 | BTC 보유량을 늘리고자 하는 트레이더 |
거래 수수료는 동일한 수수료 등급 내에서는 상대 통화에 따라 달라지지 않는 경우가 대부분입니다. 실제 비용 차이는 스프레드에서 발생합니다. 규모가 작은 페어의 USDC 또는 BTC 주문장이 얇을수록 매수-매도 스프레드가 더 넓어지며, 촘촘한 스텝을 가진 GRID 봇은 그 영향을 모든 레벨에서 체감하게 됩니다.
새로운 상장은 종종 두 가지 스테이블코인 거래쌍이 동시에 제공됩니다. Binance가 2026년 9월 27일에 Hyperliquid의 HYPE를 상장했을 때, 첫날부터 HYPE/USDT와 HYPE/USDC 거래쌍이 함께 오픈되었습니다.3
스테이블코인이 페그를 이탈할 때 봇에는 어떤 일이 발생할까요?
봇은 달러가 무엇인지 모릅니다. 봇이 보는 것은 단 하나의 숫자, 즉 기준 자산의 가격이 상대 자산 단위로 표시된 값입니다. 상대 자산의 평가액이 하락하면 그 숫자는 올라가고, 봇은 마치 기준 자산이 급등한 것처럼 반응합니다.
작동 예시(가상의 수치). 현물 GRID 봇이 BTC/USDC에서 56,000~66,000의 범위로 실행되고, BTC는 60,000에 거래되고 있습니다. 이후 USDC가 2023년 3월처럼 $0.87로 하락합니다. BTC의 달러 가격은 변하지 않았지만, 이제 USDC 기준 BTC의 가격은 60,000 ÷ 0.87 ≈ 68,966이 됩니다.
| 단계 | 봇이 보는 것 | 무엇을 할 수 있는지 |
|---|---|---|
| USDC가 $1.00에서 $0.93로 하락 | BTC/USDC가 64,500을 향해 상승합니다 | 상승할 때마다 각 GRID 레벨에서 BTC를 판매합니다 |
| USDC가 $0.87에 도달 | BTC/USDC 66,000 이상, 범위 초과 | USDC만 보유합니다. Trailing Up이 활성화되어 있으면, GRID를 계속 상향 조정하며 다시 매수합니다. |
| 페그가 회복됨 | BTC/USDC가 60,000선으로 다시 하락 | 범위가 여전히 해당 구간을 포함한다면, 하락 시 BTC를 다시 매수합니다. |
페그가 며칠 내로 회복된다면, 2023년 USDC처럼, 봇은 큰 손실 없이 원위치 거래를 마칠 수 있습니다. 하지만 회복되지 않는다면, 봇은 여러분의 BTC를 하락 중인 자산으로 전환하게 되며, 이 과정에서 GRID 수익은 USDC로 보고됩니다.
Stop Loss는 여기서 도움이 되지 않습니다. Stop Loss는 가격 아래에 위치하지만, 디페깅 상황에서는 페어의 가격이 상승합니다.
같은 논리, 다른 봇:
- USDT 또는 USDC로 DCA 롱. 쿼트 기준으로 페어가 상승하면 Take Profit이 조기에 발동됩니다. 지급은 디페깅된 스테이블코인으로 이루어집니다.
- 스테이블코인으로 마진을 잡는 선물 봇. 마진 자체의 평가액이 줄어듭니다. 예를 들어 Hyperliquid는 USDC를 담보로 사용하므로, USDC가 페그에서 이탈하면 모든 오픈 포지션의 마진이 한 번에 감소합니다.
- BTC-쿼트 봇. 스테이블코인 디페깅은 해당 페어에 직접적인 영향을 주지 않습니다. 보유 노출은 비트코인 자체의 가격입니다.
2022년 UST 사태부터 2026년의 소규모 변동까지, 디페깅의 역사와 그 원인에 대해 알아보려면 What Is a Stablecoin Depeg?을 참고하세요.
선택하는 방법
- 거래하는 곳에서 시작하세요. EEA 지역의 Binance에서는 USDT 현물 페어를 이용할 수 없으므로, USDC 또는 EUR 페어가 실질적인 선택지입니다.1
- 각 쿼트의 호가창을 확인하세요. 한 쌍이 USDT, USDC, BTC에 모두 상장되어 있어도, 그 중 하나에서는 거래가 적을 수 있습니다. 스프레드를 비교해 보세요. 0.5% 스텝의 GRID에서는 스프레드가 0.1% 더 넓어지는 것도 중요한 차이가 됩니다.
- 무엇을 기준으로 할지 결정하세요. 더 많은 달러가 아니라 더 많은 비트코인을 원한다면, BTC 쿼트가 그 목적에 직접 부합합니다. 보유 중인 현금이 BTC와 함께 변동한다는 점을 받아들이세요.
- 모든 봇을 하나의 스테이블코인에만 집중시키지 마세요. 스테이블코인 기준의 봇을 USDT와 USDC로 분산하면, 한 발행사의 문제로 인한 영향을 제한할 수 있습니다.
- 비상시 대처 방법을 숙지하세요. 만약 여러분이 기준으로 삼는 스테이블코인이 $0.99 이하로 거래되기 시작하고 계속 하락한다면, 해당 스테이블코인으로 운용 중인 봇을 일시 정지하거나 종료하는 결정은 GRID가 모든 자산을 매도한 후가 아니라, 초기에 내려야 할 선택입니다.
스테이블코인 공급 추이는 페그 리스크와는 별개의 문제입니다. Stablecoin Supply: A Leading Market Signal?에서는 증가하는 공급량이 무엇을 의미하고, 또 무엇을 의미하지 않는지 다루고 있습니다.
BTC/USDT와 BTC/USDC에 동일한 설정을 적용해 비교해 보세요. 두 페어 모두 같은 날짜에 백테스트를 진행한 후, 체결이 더 좋은 쪽을 실행하세요. Bitsgap은 자금이 실제로 투입되기 전에 백테스트를 진행합니다.
자주 묻는 질문
암호화폐 거래에서 상대 통화란 무엇인가요? 상대 통화는 거래쌍에서 두 번째 자산으로, 가격이 표시되는 기준이 되는 자산입니다. 예를 들어 BTC/USDT에서 USDT가 상대 통화이며, 가격이 60,000이라면 비트코인 1개가 60,000 USDT라는 의미입니다. 대부분의 트레이딩 봇은 거래 사이에 상대 통화를 보유하며, 수익도 상대 통화 기준으로 계산합니다.
트레이딩 봇에는 USDT와 USDC 중 어떤 것이 더 나을까요? 대부분의 거래소에서 USDT는 더 많은 거래쌍과 더 깊은 유동성을 제공합니다. USDC는 MiCA 규정을 준수하며, 2025년 3월 31일부터 Binance에서 USDT 현물 거래쌍이 제거된 이후에도 유럽 경제 지역 사용자에게 거래가 가능합니다. 두 스테이블코인 모두 발행사 및 준비금 리스크가 있으므로, 봇을 두 자산에 분산하면 한 발행사에 대한 노출을 줄일 수 있습니다.
스테이블코인이 페깅 해제(depeg)되면 GRID 봇에는 어떤 일이 발생할까요? 봇은 스테이블코인의 가치 하락을 기준 자산의 가격 상승으로 인식합니다. GRID 봇은 가격이 오를 때마다 기준 자산을 매도하며, 결국 페깅이 해제된 스테이블코인을 더 많이 보유하게 됩니다. 가격 아래에 설정된 Stop Loss는 페어의 가격이 상승하기 때문에 작동하지 않습니다.
왜 BTC를 상대 통화로 사용할까요? BTC를 상대 통화로 설정하면 수익이 비트코인으로 계산되어, BTC 잔고를 늘리고자 하는 트레이더에게 적합합니다. 이는 스테이블코인 리스크를 제거하지만, 봇의 유휴 자금과 수익에 비트코인 가격 리스크가 추가됩니다. BTC 기준 거래쌍은 수가 적고, 스프레드가 더 넓은 경우가 많습니다.
EU에서도 USDT 페어 거래가 가능한가요? Binance에서는 유럽 경제 지역(EEA) 사용자들이 2025년 3월 31일부터 MiCA 규정에 따라 USDT 현물 거래 페어를 이용할 수 없게 되었습니다. 하지만 여전히 USDT를 보유, 입금, 출금 및 변환할 수 있습니다. USDC 및 EUR 페어와 같은 MiCA 준수 스테이블코인은 계속 이용 가능합니다.
거래 수수료는 상대 통화에 따라 달라지나요? 일반적으로 동일한 수수료 등급에서는 그렇지 않습니다. 실제 비용 차이는 스프레드와 유동성에서 발생합니다. 특정 상대 통화의 호가창이 얇으면 체결이 불리해지며, 스텝 간격이 촘촘한 GRID 봇은 각 레벨마다 이러한 비용을 부담하게 됩니다.
